文 | CFN 大河

2026年4月22日晚，成都银行同时披露2025年年报与2026年一季报。2025年，该行实现营业收入236.03亿元、归母净利润132.83亿元，同比分别增长2.70%和3.31%，自上市以来连续八年保持营收与净利润双增长。2026年一季度，营收和净利润增速分别提升至6.54%和4.81%，增长动能持续释放。截至2025年末，总资产达1.40万亿元，存款和贷款分别突破9885亿元和8597亿元，主要规模指标连续五年实现千亿级跨越。不良贷款率0.68%、拨备覆盖率426.17%，加权平均净资产收益率15.39%，有望连续六年位居A股上市银行之首。在银行业整体息差收窄、利润增速放缓的背景下，成都银行以“高增长、低不良、高回报”的均衡表现，为城商行群体提供了值得深思的实践样本。

启示一：将区位优势深度转化为业务增长动能

成都银行扎根成渝地区双城经济圈，主动融入成都“五中心一基地”等重大战略布局。2025年，该行全年信贷投放近4000亿元，债务融资工具承销规模与数量稳居区域第一梯队。科技贷款同比增长24%，对成都市专精特新“小巨人”、科创板上市企业服务覆盖率超80%，落地全国首批科技创新债券。绿色贷款增幅达20.48%。消费信贷保持20%以上稳健增长，个人客户总数突破1100万，储蓄存款突破5000亿元大关。

这一组数据的启示在于：城商行的核心竞争壁垒不在全国化布局，而在对本地经济的深度理解与贴身服务。成都银行没有盲目跨区域扩张，而是将自身定位为“地方经济的金融合伙人”，从重大基建到科创企业，从绿色产业到居民消费，形成了一张与区域发展同频共振的服务网络。对于大多数城商行而言，与其追求大而全，不如像成都银行一样，把本地市场做深、做透、做精。

启示二：以行业领先的资产质量为规模扩张提供安全垫

2025年末，成都银行不良贷款率为0.68%，虽较上年末微升0.02个百分点，但仍处于上市银行极低水平；拨备覆盖率426.17%，风险抵补能力位列第一梯队。2026年一季度末，不良率持平于0.68%，拨备覆盖率424.06%。在贷款总额连续五年实现千亿级增长（2025年增幅15.78%）的同时，资产质量始终保持稳定，这绝非偶然。

其内在逻辑在于：稳健的风险文化贯穿于信贷全流程。成都银行深耕本土多年，对区域内企业的经营状况、产业周期、信用特征积累了深厚的认知优势。同时，严格的贷前调查、审慎的贷中审批、动态的贷后管理，构成了闭环风控体系。高拨备覆盖率为规模扩张提供了充足的风险缓冲，使银行在经济下行周期中仍能保持信贷投放的定力。这一启示对城商行尤为重要——规模增长不能以牺牲资产质量为代价，唯有守住风险底线，才能实现可持续扩张。

启示三：保持较高ROE与稳定分红，赢得长期资本信任

2025年，成都银行加权平均净资产收益率达15.39%，自上市以来稳居行业前列，有望连续六年蝉联A股上市银行ROE冠军。该行拟每10股派发现金股利9.21元（含税），合计分红39.04亿元，占归属于母公司普通股股东净利润的30.04%，分红比例连续多年保持在30%以上。2026年一季度，ROE（未年化）为3.50%，盈利能力依旧强劲。

高ROE意味着资本使用效率高，能够在不依赖外部融资的情况下实现内生性增长。稳定且较高的分红比例，则向市场传递了盈利真实、现金流充裕的信号。对于城商行而言，能否持续为股东创造价值，直接决定了其再融资能力和市场估值。成都银行的做法证明：通过精细化资产负债管理、优化业务结构、控制风险成本，完全可以在行业下行周期中保持领先的回报水平。

启示四：平稳有序的管理层更替，保障战略延续性

2026年3月，“75后”黄建军履新董事长；4月，深耕银行24年的陈海波因工作调动离任副行长兼董秘，具有27年央行监管经验的罗结无缝接棒。从“老中青”结合的副行长团队到核心治理架构的平稳过渡，成都银行展现了成熟的公司治理能力。

管理层稳定是城商行长期发展的隐性基石。频繁的高管变动往往导致战略摇摆、业务断层。成都银行通过内部培养与外部引进相结合，既保留了熟悉业务的本土骨干，又引入了具备监管视野的专业人才，形成了能力互补、年龄梯次合理的治理团队。这一启示提醒城商行：在关注业务增长的同时，必须重视人才梯队建设和治理结构优化，确保“一张蓝图绘到底”。

中国金融网董事长何世红指出，成都银行的实践表明，城商行的核心竞争力不在于资产规模的大小，而在于是否真正扎根区域经济、是否建立了一以贯之的风险文化、是否形成了可持续的资本回报机制。何世红认为，许多城商行在追求规模扩张时忽视了本地化深耕，导致资产质量承压、盈利波动剧烈。成都银行“稳中求进、质效并重”的发展路径，为全行业提供了一条可复制、可持续的成长范式。他强调，未来城商行的分化将进一步加剧，只有那些能够在区域经济中找到不可替代位置、同时保持严格风纪的银行，才能赢得市场和投资者的长期信任。

中金评论

成都银行连续八年的亮眼成绩，并非靠单一业务爆发或短期政策红利，而是源于一套环环相扣的系统能力：对区域经济的深度嵌入、对风险底线的严格坚守、对资本回报的持续追求、对治理体系的不断完善。这四大支柱共同构成了其穿越周期的韧性。

留给城商行的思考是：在经济增速换挡、息差收窄、竞争加剧的背景下，是继续铺摊子、冲规模，还是沉下心来打磨本地化服务能力和风控内功？成都银行的答卷给出了明确的方向。当然，成都银行也面临挑战：随着资产规模突破1.4万亿，如何在更大的体量上保持高ROE和低不良，需要持续的创新和管理升级。但至少，它已经为城商行群体点亮了一盏灯：稳健不是保守，高质量增长从来不是一句空话。