2026年8月26日晚间，成都银行披露半年报。

营收127.76亿元，同比增长4.13%。

归母净利润69.05亿元，同比增长4.35%。

数字很漂亮。营收、利润“双增”，不良率0.68%稳居行业第一梯队，净息差逆势回升，还首次推出了中期分红。

但如果你只盯着这几个数字，就错过了真正有意思的东西。

翻开收入结构，你会看到一组让人坐不住的数据：利息净收入同比增长18.98%，非利息净收入同比暴跌53.83%。

同一家银行，两条曲线朝着完全相反的方向狂奔。这不是一份“双增”能概括的答卷。

4.13%与18.98%：利息收入撑起的“双增”

先看好的那一面。

上半年，成都银行实现营业收入127.76亿元，同比增长4.13%。归母净利润69.05亿元，同比增长4.35%。基本每股收益1.63元。加权平均净资产收益率7.49%。

营收和利润的双增，全靠利息净收入。

上半年利息净收入116.20亿元，同比增长18.98%。净息差1.67%，同比回升5个基点。较2025年全年回升8个基点。

净息差回升的核心驱动力，在负债端。上半年负债成本同比降低26个基点——生息资产收益率同比下降28个基点，资产端也在降，但负债端降得更狠。存款付息率同比下降24个基点。

一句话总结：贷款利息没多赚多少，但存款利息少付了不少。 息差就是靠“省钱”省出来的。

净息差1.67%是什么水平？2026年二季度，城商行净息差均值约为1.40%。成都银行比城商行均值高了27个基点。在利率下行的大趋势下，能跑出这个息差，靠的是区位优势、负债结构和精细管理。

存款端同样亮眼。截至6月末，存款总额10,606.88亿元，较上年末增长7.30%。存款占总负债的比例高达76.10%。个人客户存款5780.97亿元，较上年末增长10.43%。个人客户数达到1141万人。

低成本的个人存款高速增长，是净息差回升的底座。底座稳了，息差才能稳。

53.83%：腰斩的非息收入

但账本的另一面，没那么好看。

上半年，成都银行非利息净收入仅11.56亿元，同比下降53.83%。几近腰斩。

拆开看，三个科目都在跌：

手续费及佣金净收入2.19亿元，同比下降11.65%。理财及资产管理业务收入从1.04亿元降至0.61亿元。中收业务仍处启动阶段，代销规模较小。

投资收益13.24亿元，同比下降41.57%。公司主动减少债券浮盈兑现是主要原因。去年同期较高的债券投资收益基数，构成了营收增速承压的主要原因。

公允价值变动损益由盈转亏——从盈利1.97亿元转为亏损3.47亿元。黄金掉期交易估值变动是主要拖累。

三项加起来，非息收入从25亿跌到11.5亿，少了13.5亿。同期利息净收入增长了18.5亿。两相抵消，营收还能微增4.13%。

非息收入的断崖式下滑，是成都银行半年报真正的“底色”。

这不是经营不善，是一种主动选择——主动减少债券浮盈兑现，把利润“藏”在了表外。但这种“藏”的方式，让利润表看起来没那么好看。

有研报指出，随着债券投资收益去年同期高基数的问题缓解，下半年非息收入增速有望回升，将支撑营收、业绩改善。但“有望”不等于“确定”。非息收入的脆弱性，暴露了成都银行在中间业务和投资交易方面的短板。

7.49%与8.97%：盈利与资本的双重约束

盈利能力方面，加权平均净资产收益率7.49%，同比下降0.45个百分点。成本收入比22.77%，同比下降0.41个百分点，费用管控成效持续显现。

ROE在降，但成本控制得不错。这是一个“增利不增效”的信号——利润在涨，但股东权益的回报率在下滑。

资本充足率同样承压。核心一级资本充足率8.97%，虽然同比上升0.36个百分点，但在上市银行中并不算宽裕。一级资本充足率10.04%，资本充足率13.77%。

2026年初，成都银行已完成注册资本由37.36亿元至42.38亿元的增资。但后续是否有进一步资本补充需求，仍值得关注。

规模扩张需要资本支撑，资本补充又摊薄每股收益。 这是一个所有城商行都在面对的矛盾。成都银行8.97%的核心一级资本充足率，在城商行里不算低，但也不算宽裕。

4.97%与7.30%：存贷增速的剪刀差

规模方面，截至6月末，总资产14,970.52亿元，较上年末增长7.05%。贷款总额9,024.16亿元，较上年末增长4.97%。存款总额10,606.88亿元，较上年末增长7.30%。

存款增速7.30%，贷款增速4.97%。存贷增速差了2.33个百分点。

存款在猛涨，贷款没跟上。钱进来了，但没贷出去那么多。

结构上，对公贷款贡献了主要增量——公司贷款7,499.97亿元，较上年末增长5.94%。其中基建相关行业同比增长13.5%。成都银行深度融入成渝地区双城经济圈建设，基建贷款是基本盘。

个人贷款1,510.90亿元，较上年末仅增长0.44%。基本原地踏步。在城商行普遍发力零售的背景下，成都银行的零售贷款增速显得有点“温”。

贷款增速跑输存款增速，意味着更多的资金趴在账上吃低息，净息差的回升空间会被收窄。

科技贷款是结构上的亮点。截至6月末，科技贷款余额近千亿元，同比增速超过27%，推出“科创贷”“壮大贷”“股债通”等系列产品。但这个体量在9000多亿的贷款总额里，占比刚过10%，短期内撑不起增长。

0.68%与426.06%：资产质量的“天花板”

资产质量是成都银行最硬的底牌。

截至6月末，不良贷款率0.68%，与上年末持平。拨备覆盖率426.06%。

0.68%的不良率是什么水平？2026年二季度，商业银行整体不良率1.52%，城商行整体不良率约1.2%左右。成都银行不到行业均值的一半。

分地区看，成都地区不良贷款率仅0.52%，其他地区为1.11%。成都大本营的资产质量堪称“天花板”级别，但异地业务风险是其他地区的两倍多。

不过，部分指标透露出潜在隐忧。

关注类贷款率0.42%，较年初上升0.08个百分点，较一季度末上升0.11个百分点。关注类贷款是判断资产质量演变方向的重要前瞻指标——它在抬头。

零售贷款不良率1.38%，环比上升26个基点。零售风险仍需关注。经济下行周期中，个人贷款的还款能力是最先受到冲击的。

不良率稳住了，但关注率和零售不良在涨。成都银行的资产质量，不是“没有问题”，是“问题还没暴露完”。

一张答卷的两个侧面

六个数字拆完了。把它们拼在一起，可以读出两个完全不同的结论。

乐观的一面：营收利润双增，净息差逆势回升27个基点跑赢城商行均值，不良率0.68%稳居行业第一梯队，拨备覆盖率426%，存款增速跑赢贷款，首次中期分红落地，分红率30.02%——每一条拿出来都是城商行里的优等生。

悲观的一面：非息收入腰斩53.83%，营收和利润增速均较一季度回落，ROE在降，核心一级资本充足率8.97%不算宽裕，贷款增速跑输存款，关注类贷款在抬头，零售不良在上升。

两个结论都对。但真正的答案在两者之间。

成都银行的真实处境是：它用利息收入这“一条腿”，撑起了营收和利润的“双增”。但另一条腿——非息收入——几乎断了。

利息收入能撑多久？净息差1.67%已经是城商行里的高水平，继续回升的空间有限。存款重定价的红利还能释放多久，取决于高息存款到期的节奏。如果息差见顶，利息收入的增速就会放缓。

非息收入什么时候能站起来？中收业务仍处启动阶段，代销规模较小。投资收益受市场波动影响大，公允价值变动损益说亏就亏。成都银行需要证明：非息收入的腰斩是“主动选择”，不是“能力不足”。

2026年上半年，城商行以7.4%的盈利增速领跑全行业。成都银行4.35%的利润增速，跑赢了行业大盘，但跑输了城商行均值。

这不是一份差的半年报。但这是一份让投资者需要反复琢磨的半年报。利息收入在涨，非息收入在跌。资产质量在稳，隐忧在冒头。规模在扩，资本在吃紧。

成都银行最大的优势，是区位——成渝地区双城经济圈、国家战略腹地建设带来的旺盛融资需求。最大的挑战，是能否把区位优势转化为多元化的收入结构，而不是永远靠息差“一条腿”走路。

0.68%的不良率是护城河。1.67%的净息差是基本盘。53.83%的非息跌幅是警报。4.97%的贷款增速是短板。

护城河在，基本盘在，警报响了，短板要补。

这就是成都银行2026半年报，最真实的模样。