规模赢了，利润却输了——“一哥”宝座坐得稳吗？

2026年上半年，山东城商行的“一哥”之争出现了戏剧性的一幕。

齐鲁银行资产总额8699.55亿元，较上年末增长8.15%；青岛银行8483.88亿元，增长仅4.10%。齐鲁银行以约216亿元的差距，将青岛银行甩在了身后，稳居全省城商行首位。

但翻开利润表，剧情反转。

青岛银行营收83.64亿元，归母净利润36.19亿元，同比增长18.08%；齐鲁银行营收74.97亿元，归母净利润31.74亿元，同比增长16.06%。青岛银行盈利规模依然领先，且利润增速还快了2个百分点。两家银行的归母净利润增速分别位列42家A股上市银行的第一名和第二名。

规模赢了，利润输了。齐鲁银行的“一哥”宝座，坐得并不踏实。

216亿的差距怎么来的？齐鲁银行的“量”，青岛银行的“质”

两家银行均成立于1996年，年龄一样，体量相当，分支机构数量也几乎不相上下——齐鲁银行219家，青岛银行208家。但两位掌舵人的打法截然不同。

齐鲁银行董事长郑祖刚出身农行体系，这两年加快规模拓展；青岛银行董事长景在伦在中行体系待了30余年，以盈利优先。用一句话概括：齐鲁银行在“做加法”，青岛银行在“做乘法”。

先看规模数据。齐鲁银行上半年贷款总额4265.68亿元，增长11.42%；青岛银行贷款总额4277.16亿元，增长7.73%。齐鲁银行的存贷扩张速度全面领先。但资产规模的快速增长也带来了成本压力——齐鲁银行业务及管理费18.67亿元，同比增长10.66%，员工薪酬费用11.42亿元，同比增长10.98%。青岛银行业务及管理费18.06亿元，增长仅4.75%，薪酬费用10.3亿元，增长7.74%。齐鲁银行人均创收被更高的运营成本摊薄，成本管控能力仍不及青岛银行。

再看盈利能力。青岛银行净息差1.63%，齐鲁银行1.48%，相差15个基点。更关键的是中间业务：青岛银行手续费及佣金净收入10.71亿元，同比增长32.66%，理财、委托代理、结算手续费全面开花；齐鲁银行中间业务收入8.19亿元，同比仅增0.29%。

齐鲁银行在资产规模和信贷投放上跑得快，青岛银行在息差管控和中间业务上跑得精。

资产质量的“安全垫”：齐鲁银行的底牌

不过，齐鲁银行并非没有底牌。

截至6月末，齐鲁银行不良贷款率0.98%，较上年末下降0.07个百分点；拨备覆盖率358.90%，提升2.99个百分点，主要资产质量指标连续八年改善。青岛银行不良贷款率0.95%，拨备覆盖率312.23%，提升19.93个百分点。

不良率相差无几，但拨备覆盖率差了近47个百分点。齐鲁银行的安全垫更厚。一旦经济下行或信用风险集中释放，齐鲁银行的反哺利润空间更大。

但也有隐忧。齐鲁银行个人贷款不良率升至2.69%，较上年末上升0.41个百分点。青岛银行零售贷款不良率更是从年初升至3.39%，上升81个基点，零售不良贷款余额增加5.36亿元。两家银行在零售端都面临压力，齐鲁银行略好，但“对公强、零售弱”的结构性短板是一样的。

万亿城商行的下一站，谁先撞线？

从更宏观的视角看，这场“一哥”之争的胜负，远不止216亿的资产差距。

2025年山东省GDP达到10.3万亿元，规模居全国第3位，制造业增加值占比接近三分之一，高出全国均值约7.5个百分点。2021年至2025年山东存贷款复合增速分别为10%和10.2%，高出全国0.9和1.5个百分点。齐鲁银行在鲁西北市场份额更高，依托银政合作和县域金融打开成长空间；青岛银行区域分布相对均衡，半岛优势突出。

两家银行ROE均高于10%，净利润增速领跑A股上市银行板块。下一个万亿城商行，大概率从这两家之间产生。

规模赢了不等于“一哥”坐稳了。青岛银行用更少的资产赚了更多的钱，齐鲁银行用更快的扩张抢了更大的盘子。

山东城商行“一哥”之争，远未结束。

数据来源：齐鲁银行2026年半年度报告、青岛银行2026年半年度报告、大河财立方、泰山财经、澎湃新闻、国联民生证券研报、光大证券研报、东方财富网、金透社。