1.2万亿净利、7.4%领跑——银行半年报的“成绩单”

2026年8月，金融监管总局披露了上半年银行业主要监管指标数据。上半年商业银行累计实现净利润1.2万亿元，同比微降0.6%，降幅较一季度大幅收窄3.1个百分点；二季度单季净利润已实现约3%的正增长，利润修复势头初现。

但比整体数字更值得关注的，是藏在“整体回暖”之下的剧烈分化。

四类银行——大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行——呈现出的利润修复节奏截然不同。这不再是一次温和的“普涨”或“普跌”，而是一场四类银行各走各路的“K型分化”。

国信证券经济研究所王剑团队指出，在收入压力大幅缓解的情况下，预计上市银行将优先加大拨备计提力度而非释放利润，利润反弹幅度将低于收入反弹幅度。这也意味着，分化可能在未来的报表中进一步加剧。

大行1.6%、股份行-3.4%、城商行7.4%——四类银行“分道扬镳”

把四类银行的净利润增速放在一起对比，分化的程度令人意外。

大型商业银行：净利润6436亿元，同比增长1.58%，实现转正。国有大行从一季度的-1.3%转正至1.6%，改善了2.9个百分点。净息差1.31%，比一季度回升了2个基点。优势在于网点多、客户稳、存款基础厚，负债成本压降的空间更大。

城商行：净利润1900亿元，同比增长7.41%，以最高增速领跑全行业。净息差环比回升2个基点至1.40%。市场分析认为，这既得益于部分区域经济的活跃度，也与城商行灵活的资产负债管理策略有关。在四类银行中，城商行的表现最为突出，反映了优质城商行在区域经济中的竞争力和成长弹性。

股份制银行：净利润2591亿元，同比增长-3.43%，仍在负增长区间。净息差维持在1.54%，环比持平。光大证券研报指出，主要受两方面因素拖累：贷款投放偏弱叠加息差承压运行拖累营收；部分股份行在预期信用损失三阶段分类与不良认定标准上仍有缺口。

农商行：净利润1232亿元，增速为-12.56%，是所有类型银行中跌幅最大的。净息差回升1个基点至1.59%，但主要受规模增速放缓拖累。不过，光大证券研报也指出，农商行二季度单季净利润同比高增16.6个百分点，环比改善最为明显。

大行在修复、城商行在领跑、股份行在承压、农商行在触底——四类银行，四条曲线。

净息差的核心位置同样印证了分化格局：国有大行1.31%（环比+2bp）、股份行1.54%（持平）、城商行1.40%（环比+2bp）、农商行1.59%（环比+1bp）。净息差企稳的红利并未平均分配到每一类银行身上——城商行和大行率先感受到了边际改善，而股份行和农商行的净息差改善力度明显偏弱。

1900亿净利从哪来？区域经济+灵活管理“双轮驱动”

城商行以7.4%的增速领跑全行业，并非偶然。

从外部看，长三角、成渝等区域经济的活跃度持续释放有效信贷需求。作为扎根地方经济的“毛细血管”，城商行与区域经济高度绑定——区域经济好，城商行就好。14家万亿城商行已成型，第一梯队城商行正在用规模与增速双重证明自己的竞争力。

从内部看，城商行灵活的经营策略为利润修复提供了弹性。净息差环比回升2个基点至1.40%，既受益于负债端成本改善，也源于更敏锐的资产负债管理节奏。与大行相比，城商行船小好调头——在利率下行周期中，能够更快地调整定价策略、优化资产配置。

如果说国有大行靠的是“体量”，那城商行靠的是“弹性”。 当净息差四年首现回升时，最先抓住这个窗口的，恰恰是体量最小、反应最快的城商行。

7.4%之后：城商行的“领跑”能持续多久？

7.4%的领跑增速，能否在2026年下半年延续？

有利的一面：净息差筑底信号积极。 二季度1.41%的净息差终结了自2022年以来的持续下行周期。在负债端成本改善延续至2027年的预期下，城商行的净息差有望维持在当前水平。

承压的一面：扩表正在放缓。 2026年二季度末，商业银行资产总额同比增速回落至7.5%。在有效信贷需求不足的宏观背景下，城商行的规模扩张空间正在收窄。

更关键的是利润释放节奏。 国信证券指出，在收入压力大幅缓解的情况下，预计上市银行将优先加大拨备计提力度而非释放利润，利润反弹幅度将低于收入反弹幅度。城商行的7.4%增速是“释放利润”还是“未充分计提”的结果，决定了这份成绩单的含金量。

14家万亿城商行已成型，但“万亿规模”不再是护城河——资产质量分化、资本补充压力仍是悬在头顶的隐忧。当区域经济的“红利”被充分消化后，城商行需要回答一个更深层的问题：下一阶段的增长引擎在哪里？

当“K型分化”成为新常态

大行1.58%、城商行7.41%、股份行-3.43%、农商行-12.56%——四个数字，勾勒出2026年上半年中国银行业最真实的图景。

有人在上行，有人在下行；有人在吃肉，有人在喝汤；有人在领跑，有人在触底。这不是“周期性的波动”，这是“结构性的分化”。

净息差四年首现回升，但回升的力道远不足以抹平四类银行之间的差距。当大行和城商行开始享受负债成本改善的红利时，股份行和农商行还在为不良认定标准和规模增速发愁。

银行业的“K型分化”一旦形成，就很难逆转。 大行的体量优势、城商行的区域弹性、股份行的中间业务压力、农商行的规模增长瓶颈——每一条路径，都在朝着不同的方向延伸。

7.4%的领跑，是城商行的成绩单，也是整个行业分化的最刺眼注脚。当K型曲线的“上行支”与“下行支”越拉越开，7.4%的领跑能持续多久，取决于城商行能否在净息差改善窗口关闭之前，找到下一阶段增长的确定性锚点。